Definição

O Alpha é o diferencial de rentabilidade que um gestor consegue obter em relação ao mercado.

Basicamente, se o Ibov sobe 10% e um portfólio sobe 15%, o alpha é 5%.

Mas levando em consideração o risco, o Alpha é utilizado com o Beta, que discutimos ontem.

Desta forma: Retorno = Alpha + Beta (retorno do mercado)

Como retorno do mercado para ações, podemos usar o Ibovespa.

Por exemplo, para um portfólio com Beta de 1, se o Ibov sobe 10% e o portfólio 15%, o Alpha é 5%.

Mas se o Beta da carteira é 2, com alta de 10% do Ibov e de 15% da carteira, o Alpha seria de -5%.

Empiricus

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